怎么做彩票代理:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月22日 17:13

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【池昌旭抽烟】

同時△,企業盈利改善♂▽◇,股市投資環境更好↑▽∟。中觀數據顯示◇,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♀。

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供給端來看♂?,醫改持續推進┊∟☆,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路〇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間◇。需求端來看♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期↑♀,行業需求端長期向好?。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∵⊙,產業鏈景氣度有望改善⊿⌒□,並傳導至企業盈利改善▽,股市迎來更好的投資環境▽⊙。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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2019年初∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂□,得到了市場驗證♂。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?,權益資產是各方資金的長期選擇┊□。大量沉澱資金將從地產集中釋放▽,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♀。

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20世紀90年代□,美國納斯達克指數上漲超過9倍☆?,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∴↑□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂﹡♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境〇∵。

從金融機構視角看⊿⌒,利率下行期∴,負債端配置壓力上升∵☆,金融機構有增配權益資產的動力☆⊙。

海外經驗顯示﹡,寬鬆貨幣+產業升級∟⊙↑,往往是成長股牛市的有利催化劑⌒⊿。

12月20日▽∟∟,在「星石投資2020年度策略會」上π,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∴,且更為堅定樂觀〇⊙π。他認為:成長股長期牛市來臨┊。主要邏輯如下:

應用方面☆∵⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♀。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴☆,率先爆發的可能主要是2C場景﹡☆,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⊿∟◇。

江暉表示〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂▽↑,應用和相關硬件都將受益

1967年末至1987年〇?,雖然日本經濟增速回落♂☆π,GDP同比從20%左右下降至10%以下♀〇♂,但日經225指數翻了近30倍△⊙♀。這種股市與經濟增長背離的牛市⊙◇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級□﹡♂,企業盈利提升□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%↑。

從外部來看∟∴,外需也將企穩⌒∴﹡。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象□。隨着貿易摩擦緩和☆∟?,則企穩預期將進一步強化↑。

從產業來看∟﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速▽∟,同時消費行業集中度持續上升☆。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂⊿∴,我國產業升級正在明顯加速∵。

內外需企穩♂△π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∵,貨幣政策上△♂,預計2020年二季度開始▽,隨着豬通脹解除◇↑⌒,中國將加快跟進全球寬鬆□?,降准降息節奏不再是5bps♂,而將更大幅度、更快;

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硬件方面⊿,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∵↑?,韓國在5G推出半年的時間內π□,就實現了人均流量近3倍增長﹡。流量爆發需要更多的硬件支持∵⌒π,因此♂♂↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升﹡□,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊿∟。

從企業看♂,內外需環境好轉┊◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升〇□,產業鏈景氣度將有望改善☆π,並傳導至企業盈利改善〇⌒◇,從而使股市投資環境更好┊♂⌒。

與此同時⊙,消費行業市場份額持續在集中⊙,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式△,奪取市場份額∴﹡□。

財政政策上◇〇↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右↑⌒,並通過多種創新方式π﹡∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿〇△□,以解決去年資金使用效率不夠高的問題〇。

一方面〇◇♀,研發投入持續高增?△π,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看▽,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑。

本文首發於微信公眾號:中國基金報↑⊙♀。文章內容屬作者個人觀點↑,不代表和訊網立場⊙∵☆。投資者據此操作♂,風險請自擔♂♂。

從宏觀來看◇∵,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下﹡,權益資產將是各方資金的長期選擇┊⊿,寬鬆貨幣環境加上產業升級∴↑,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♂△。

另一方面▽⊿,技術不斷突破?,新興產業已經具備全球競爭力♂♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♀π﹡。

房地產政策方面∵〇,預計2020年在整體從嚴下﹡□,將進一步進行結構性微調☆,「一城一策」將會更加明顯◇♂⌒,以釋放合理需求和帶動地方經濟⌒。

海外來看∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂↑△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊。國內來看⌒┊♀,產業政策持續護航∴?□,未來新能源汽車長期趨勢向上?☆。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♀☆。

從居民視角看?π,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♀☆,對房產、存款以外的資產配置不足15%⌒∵﹡。隨着相對收益的變化△∵,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂∟。

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